Украинские гособлигации vs путинская инфляция, или Шо делать с гривней

Когда я впервые услышал словосочетание "путинская инфляция", то подумал, что это стёб или прикол. Но нет, после того, как увидел видео Байдена, произносящего эти слова и прочитал их же на сайте Белого дома, то понял, что всё очень серьезно. И всё же, каждый раз, когда слышу о путинской инфляции из уст западных чиновников, у меня возникает непроизвольная реакция ржунимагу. Не буду вдаваться в детали, почему. Может, накатаю отдельный пост про путинскую инфляцию на Западе. Но, если в двух словах, то этот термин относят к категории laughable уважаемые западные же специалисты, не только я.

Если же взять нашу отечественную инфляцию, то ее с гораздо большей степенью правдоподобности можно назвать путинской. Т.к. НБУ резко ускорил печатный станок после начала войны. Лень искать точные цифры, но, как я понимаю, "напечатанной" и ничем не обеспеченной гривней сейчас финансируется треть госрасходов. Т.е., т.к. денег у государства в условиях войны очень не хватает, чиновники приняли решение их просто напечатать. Как я понимаю, других вариантов не увидели. 

Side note: я бы не хотел оказаться на месте тех, кто сейчас принимает решения. Ни за какие коврижки. Ситуация - лютый трэш. То, что экономическая и социальная инфраструктура страны не посыпалась после начала войны, а просто медленно деградирует - мне это кажется чем-то вроде чуда. В соседней Турции, состоящей в НАТО, особой войны нет, кроме их давней вялотекущей войны с курдами и сирийцами, но инфляция там в разы выше нашей.

Так вот. Недавно погасились гособлигации, которые я купил для эксперимента, изначально предполагая, что это будет убыточная сделка. Все зачем и почему описаны здесь. Сейчас можно посчитать, насколько. Сделаю по-простому, понятно каждому украинцу, через нашу извечную альтернативу - наличный доллар.

Итак, 27 июля Минфин погасил облигации и Альфа сообщила, что 179 тысяч зашли:

Покупал я их 29 апреля за 175 тысяч:

Пересчитаем во всенародно любимый и вечнозеленый.

Курс продажи доллара на 29 апреля: 33.58 

Курс покупки на 27 июля: 40.10

Включаем арифмометр:

• 29 апреля, гипотетическая покупка доллара: 175081.69 грн делим на 33.58, получаем $5213.87
• 27 июля, гипотетическая продажа доллара: 5213.87 умножаем на 40.10, получаем 209076.19 грн.

Что мы видим?

• Покупка ОВГЗ принесла 9.5% годовых
• Покупка доллара принесла бы 107% годовых

Не поверил своим глазам, когда увидел последнюю цифру. Взял калькулятор и еще раз пересчитал все. Акуеть. Простите за мой французский.

Стало интересно, сколько бы я терял на инфляции, если бы держал свои активы в наличной гривне.

Итак, курс покупки сейчас 39.4:

Мои активы сейчас округленно $400K, что означает 15.76 млн грн.

По последним прогнозам НБУ, в этом году мы увидим инфляцию 30% годовых.

Это означает, я бы терял по 13 тысяч гривень каждый Божий день.

Окуеть. Я столько не зарабатываю.

Учтем еще, что прогнозы постоянно ухудшаются. До войны ожидали инфляцию 8% годовых, в апреле уже стали ожидать 15%, в июне - 20%, сейчас - уже 30%. 

Т.е., по идее, эдак мы можем и Турцию догнать и перегнать. Напомню, они с Россией не воюют, боевые действия на их территории не идут, половина экономики у них не убита. Просто турецкий Президент решил поуправлять Нацбанком в ручном режиме. Кстати, как я понял, у нас идет примерно к этому же. Не специалист в госфинансах, но, как я понял, у Кирилла Шевченко свободы действий больше, чем у Шахапа Кавджиоглу, но меньше, чем у Эльвиры Набиуллиной (про Джерома Пауэлла молчу).

Поэтому мои личные дальнейшие прогнозы по инфляции - ну так себе.

В общем. Грустно всё это, конечно.

Но мои прогнозы многолетней давности оказались верны: гривня - это инструмент транзакционный, а не инвестиционный. Т.е. нашу нацвалюту лучше использовать только для расчетов, но никак не для инвестиций, тем более - долгосрочных.

Потому я держу гривни ровно столько, сколько нужно на ближайшие месяца три, т.е. около 100 тыс грн. Остальная ликвидность - в долларе.

Увы.

Честно - сам не ожидал получить такие цифры, когда начал этот пост...

Теперь прямо интересно, что я накопаю про путинскую инфляцию на Западе...