Есть такое словосочетание на Западе: "сколько человек стоит". Для нашего менталитета может звучать странно, как-то у нас не принято человека деньгами мерять, но там это привычное выражение, означающее степень состоятельности человека. Буржуи, что с них взять.
В общем, в какой-то финансово-инвестиционной книжице как-то прочитал интересное замечание, врезавшееся в память:
- Когда спрашивают, сколько человек стоит в США, то отвечают обычно размером его активов. Типа, это мультимиллионер.
- Если же спрашивают в Британии, то ответ подразумевает ежегодный денежный поток. Например, у этого человека пассивный доход сто тысяч фунтов в год.
Мне больше импонирует британский вариант. Т.е. ты можешь обладать огромными активами, но если они не генерируют денежный поток, то нафига такими активами обладать. Чтобы получить от них деньги, ты должен продать кусочек или все. Зарезать гуся.
Мне же больше нравится идея этого гуся содержать и иметь стабильные поставки золотых яиц, нежели вырастить свинью, зарезать и съесть.
Потому что, если ты держишь корову ради молока, то какая тебе разница, почем на рынке мясо?
Тогда жизнь твоя более свободна от пустых треволнений, связанных с вечными маниакально-депрессивными циклами фондового рынка. А худший враг инвестора - это сам инвестор. Точнее, его эмоции. Поддавшись им под влиянием новостей о колебаниях цен, люди систематически делают глупости, теряя деньги.
Кроме того, есть такая неприятная штука, как риск проесть свои активы гораздо быстрее запланированного, если ты переключаешься на их потребление на пике стоимости фондового рынка. То бишь, перевел деньги в акции на пике, в надежде, что они будут расти, а ты будешь их постепенно продавать и кормиться с этого. Но, если вскоре после такого выхода на пенсию рынок сильно и надолго снижается, тебе приходится продавать активы задешево. То бишь - быстрее, чем ты планировал. В итоге ты можешь проесть свои активы за несколько лет и на склоне лет будешь вынужден жить на подаяние от государства.
Например, если ты инвестировал в акции любой страны, за исключением США, то за последние три года ты заработал меньше требуемых четырех процентов годовых, при этом сколько и на сколько еще рынки будут снижаться - хз:
Если же у тебя пассивный денежный поток генерируется не продажей активов, а дивидендами и купонами, то тебе по барабану, что происходит на фондовом рынке. Мания там или депрессия. Цены упали наполовину или в два раза выросли.
Потому что дивиденды более стабильны, чем цены на активы.
Поэтому такое инвестирование мне лично нравится больше.
Разумеется, дивиденды бывают разными, и, чтобы повысить вероятность стабильности дивидендного потока от своих вложений, тоже нужно потрудиться, выбирая активы.
Но это отдельная тема.
И, напоследок, еврейская притча:
Как-то раз пошёл маггид из Дубно собирать цедаку (благотворительность) для бедных. Пришёл он к одному богачу, а тот захотел отделаться от него маленьким пожертвованием. Когда маггид намекнул ему, что не пристало богатому так поступать и что другие, беднее его, дали значительно больше. Сказал богач:
— Может быть, это и верно, но я завещал большую сумму бедным.
На это маггид ответил:
— Крестьяне выращивают кур и свиней. Курица несёт по маленькому яйцу в день, а свинья даёт много сала и мяса. Несмотря на это, все любят кур, даже разрешают им прыгать и перелетать по комнатам, а свинье отводят место подальше от дома. Что такого в свинье, что от неё стараются быть подальше, несмотря на всю выгоду, которую она приносит? Послушай, я скажу тебе: курица даёт то, что у неё есть — хоть это и небольшое богатство — сразу и каждый день, а свинья, наоборот, даёт много, но только после смерти.