Что делать, если хочется много денег и сразу?
Среди прочих, есть два довольно популярных ответа на этот вопрос.
Если не устраивает среднерыночная доходность (пассивное инвестирование в индексные фонды), то нужно либо (1) использовать несовершенства рынка (точка зрения стоимостного инвестирования), либо (2) принимать на себя более высокие риски (точка зрения теории эффективного рынка).
Оба подхода имеют право на жизнь, но важно контролировать риски.
Мне импонирует логика Бена Грэма, который говорил, что для того, чтобы некая инвестиционная стратегия приносила доходность выше рыночной, нужно, чтобы она удовлетворяла таким условиям:
- Имела экономической смысл
- Была непопулярной
Что мы видим сейчас (март-декабрь 2020 года)?
Масса мелких инвесторов ринулись на фондовый рынок в надежде быстро разбогатеть.
Они покупают бумаги, которые на слуху и популярны среди таких же, как они, неопытных спекулянтов. Самый эпичный пример экономической бессмыслицы - акции компании Hertz, которые взлетели в цене после того, как стало известно о предбанкротном состоянии.
Они широко используют леверидж (кредитное плечо, кредитные деньги) и деривативы (производные финансовые инструменты), о которых не имеют представления. На этом многие погорели, когда весной 2020 цена на нефтяные фьючерсы ушла в глубокий минус. Балансы даже тех, кто торговал без плеча, ушли в минус (чего никто из них, разумеется, не ожидал, т.к. мало кто читает мелкий шрифт в договоре с брокером).
И вот, например, один совсем уж печальный пример.
Пацан двадцати лет зарегистрировался на самой сейчас популярной платформе для трейдинга - Робингуде и стал проводить операции с опционами.
В один не совсем не прекрасный день он увидел у себя в приложении, что его баланс ушел в минус более, чем на семьсот тысяч долларов.
Увидев это, пацан покончил жизнь самоубийством. Перед этим оставил записку, что, мол зачем мне, человеку без денег и опыта, дали возможность торговать такими инструментами.
Владельцы платформы, конечно, разразились причитаниями, как глубоко они опечалены, и как они постараются изменить свои правила, но, понятно, что пацана уже не вернуть, а бизнес будет только набирать обороты.
Грустная история, но еще более печально, что она не нова. Первый такой официально зарегистрированный случай произошел в 1881 году.
Также во время биржевого краха в США в 1929 году, многие люди, считавшие себя инвесторами, покончили жизнь самоубийством. Тогда тоже всего лишились в первую очередь те, кто играл на бирже на заемные деньги.
Мораль сей басни.
Не стоит использовать кредитные деньги и производные финансовые инструменты. Никакие деньги не стоят того. Жизнь будет более продолжительной и счастливой.
Ссылки:
https://tinyurl.com/y2bnmnqp
https://tinyurl.com/y5aofk5l
https://tinyurl.com/yxrcjgqx
https://tinyurl.com/yxzccwrv
https://tinyurl.com/yxqn39hm
https://tinyurl.com/y5ghjr97