Авторы книги - профессиональный финансовый консультант и инвестиционный банкир с многолетним стажем.
Книга краткая, материал изложен по существу, без воды.
- Самому управлять активами не стоит. Исследования показывают, что это бесполезная трата времени, нервов, денег. Лучше нанять профессионала. Причем, это должен быть независимый консультант, а не брокер. Причина - брокеру платит его компания, он заинтересован "втюхать", а независимый консультант получает деньги только от клиента, меньше вероятность конфликта интересов. При выборе консультанта нужно смотреть, насколько Вы будете для него "типичным" клиентом, насколько схожи ваши философии инвестирования, насколько комфортно с этим человеком. Также обратить стоит внимание на дипломы / сертификаты, базовое образование, опыт, спектр услуг, структуру бизнеса. Консультанту нельзя давать право управлять активами напрямую.
- Активы нужно распределить между тремя классами вложений: акции, облигации и эквиваленты наличности. Пропорции определяются по готовности клиента принимать риски колебаний в стоимости и доходности, сроков вложения. Диверсификация - один из самых надежных способов улучшения соотношения риск/доходность. Акции - выше риски, выше доход. Облигации - ниже доход, ниже риски. В наличности нужно держать ресурсы, которые планируется потратить в течении ближайших 12 месяцев.
- Далее каждый класс инвестиций конкретизируется до конкретных продуктов (тип акций, облигаций и пр.), определяются их пропорции.
- После этого выбирается способ реализации инвестиционного плана. Лучше выбирать ПИФы индексного типа, с минимальными комиссионными и пассивным управлением (не пытающиеся обыграть рынок). Причина - активное управление обычно показывает доходность ниже, чем среднерыночная, а даже один процент лишних комиссионных приводит к огромному уменьшению доходов на многолетних отрезках времени.
- Портфель нужно периодически перебалансировать. Т.к. рынок динамичен, изначально запрограммированное соотношение риск/доходность будет со временем меняться в худшую сторону. Как бонус, перебалансировка позволяет автоматически следовать труднодостижимому иначе принципу - "покупай дешево, продавай дорого".
- Оценивать доходность портфеля нужно только в целом, не впадая в панику/эйфорию от доходности отдельных акций/облигаций. И сравнивать имеет смысл только с аналогичными по соотношению риск/доходность индикаторами.
- Альтернативные инвестиционные инструменты среднему инвестору лучше обходить дальней дорогой (хедж-фонды, венчурные фонды, сырье), потому что они дороже в обслуживании, менее диверсифицированы и менее ликвидны.
- Капитализм - система, основанная на работающем капитале, на доходном капитале. Поэтому инвестирование в долгосрочной перспективе всегда окупится. Если следовать вышеизложенным принципам и быть настойчивым и последовательным, деньги будут.